CryptoShaken est le deuxième plus grand stablecoin en tant que SVB Risk Dpex

(Bloomberg) – Les retombées de la faillite de la banque de la Silicon Valley ont encore plus touché la cryptographie, supprimant un rouage clé du marché, l’un des actifs numériques les plus sûrs de l’espace.

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Le deuxième plus grand stablecoin, USD Coin, s’est échangé jusqu’à 81,5 cents alors que les investisseurs ont digéré ce que son émetteur Circle Internet Financial Ltd. a révélé à la Silicon Valley Bank, l’un des plus gros échecs de l’histoire bancaire américaine. Tard vendredi, après des heures de silence, Circle a révélé que la banque en faillite disposait de 3,3 milliards de dollars sur ses quelque 40 milliards de réserves.

Samedi après-midi, le PDG Jeremy Allaire a déclaré dans un communiqué sur le blog et les tweets de la société qu’elle était et continuerait d’être « garantie à 100% avec une combinaison de liquidités et de bons du Trésor américain ». 1″ peut être échangé contre des USD. Les prix de l’USTC ont augmenté sur le rapport, s’échangeant jusqu’à 97 cents à 15 h 45 à New York.

«Plus précisément, l’USDC est actuellement lié à 77% (32,4 milliards de dollars) des bons du Trésor américain (avec des échéances de trois mois ou moins) et 23% (9,7 milliards de dollars) aux liquidités détenues dans diverses institutions, dont SVB n’est qu’une. », selon le billet de blog. Les trésoreries du cercle sont détenues à BNY Mellon et sont gérées par BlackRock.

Ses réserves de liquidités sont réparties sur six banques, la majorité chez BNY Mellon. Le cercle a déclaré avoir déposé 5,4 milliards de dollars auprès de BNY Mellon la semaine dernière. La société stablecoin a précédemment déclaré qu’elle disposait de réserves de liquidités dans six banques, dont BNY Mellon et Silicon Valley Bank, mais n’a pas fourni de détails sur les allocations de chacune d’elles.

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USD Coin, ou USDC, est un stablecoin adossé à des actifs et un jeton largement utilisé sur les marchés de la cryptographie. Le jeton vise à détenir une valeur fixe de 1 $, entièrement garantie par des réserves de trésorerie et des bons du Trésor à court terme.

L’USDC avait 39,7 milliards de jetons en circulation samedi après-midi à New York, selon les données de CoinGecko. Des milliards de dollars de jetons ont été échangés contre de l’argent par des commerçants, dont certains ont échangé leurs avoirs contre le stablecoin USDT de Tether, selon les données de Nansen et Curve Financial.

Quant au grand concurrent de Circle, le meilleur stablecoin Tether est fermement à 1 $ ou plus. Alors que Tether a déjà fait l’objet d’un examen minutieux de ses avoirs, il a déclaré vendredi qu’il n’était pas exposé à SVB.

Dans des tweets précédents, le directeur de la stratégie de Circle, Dante Disparte, a décrit l’effondrement de la banque de la Silicon Valley comme un  » échec du cygne noir  » dans le système financier américain, affirmant que sans plan de sauvetage fédéral  » il y aura de larges implications pour les entreprises, les banques et les entrepreneurs. . »

Selon Coinbase

Les pièces stables comme l’USDC détiennent une valeur fixe par rapport à un autre actif plus liquide comme le dollar américain. Ils se présentent sous diverses formes et certains, comme les circulaires, sont adossés à des réserves de liquidités et de titres. Les investisseurs placent souvent des fonds dans des pièces stables lorsqu’ils se déplacent entre les transactions cryptographiques.

L’échange cryptographique basé aux États-Unis Coinbase Global Inc. a chuté alors que la vente de l’USDC s’est aggravée vendredi soir. Il a déclaré qu’il « suspendait temporairement » l’échange de l’USDC en dollars américains au cours du week-end et qu’il reprendrait lundi à l’ouverture des banques. « Vos actifs sont en sécurité et disponibles pour la transmission en chaîne », a déclaré l’échange crypto dans un tweet de son compte officiel.

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Dans sa déclaration de samedi, Circle a reconnu que « l’USDC peut être utilisé sur la chaîne 24/7/365 », ajoutant que toute émission et tout rachat du stablecoin est « contrôlé par les heures de travail du système bancaire américain ».

Le commerce des contrats à terme de l’USTC indique la confiance que le cercle brisera son pincement actuel. Les données de la société de recherche Coinglass ont montré que les taux des fonds pour les contrats USDC sur au moins une bourse sont devenus positifs à New York samedi matin, indiquant que les traders parient sur le fait que la devise retrouve son ancrage au dollar. Lorsque le taux du fonds est positif, les positions longues rapportent les positions courtes, reflétant un sentiment positif des traders sur le prix du jeton.

Oliver van Landsberg-Sady, co-fondateur de PCP Group, qui gère un réseau de paiement pour les sociétés de cryptographie, a déclaré: «USDC est parfait, il est résilient et bien géré, avec une structure de capital plus solide que la plupart des banques.

Pendant ce temps, la chute de l’USDC a eu un effet d’entraînement sur les applications DeFi qui permettent aux utilisateurs d’échanger, d’emprunter et de prêter des devises et qui dépendent fortement des paires de négociation impliquant des pièces stables. Samedi, les membres de la communauté DeFi qui gère DAI ont proposé des changements au mécanisme qui aideraient à maintenir son stablecoin à 1 $, réduisant ainsi l’exposition à l’USDC.

« S’il n’y a pas de plan de sauvetage ferme ce week-end, je pense que les marchés seront à nouveau moche la semaine prochaine », a déclaré Tiong Heng, PDG de la société d’investissement crypto Satori Research, à propos de l’échec de SVB.

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Les malheurs de la crypto

L’industrie de la cryptographie vacillait déjà sur une trajectoire prolongée, avec une baisse de 2 billions de dollars de la valeur des actifs numériques depuis novembre 2021, alimentée par une série d’explosions du stablecoin algorithmique TerrauSD, du fonds spéculatif Three Arrows Capital et de l’échange FTX.

Le jeton TerraUSD – connu sous le nom d’UST – a tenté d’utiliser une combinaison d’algorithmes et d’incitations pour les commerçants impliquant son jeton frère, Luna, pour maintenir sa valeur. Le balayage de 60 milliards de dollars de ce système a intensifié l’examen réglementaire mondial des pièces stables.

« Je pense que le marché ‘panique les prix’ de l’USDC, similaire aux prix de l’USDT autour de la baisse de Luna », a déclaré Haohan Xu, PDG d’Apifiny, une plateforme de trading institutionnelle. « Cela est dû à l’exposition de Circle à SVB et Coinbase fermant sa fonction de conversion USDC. »

Essayer de rassurer

Vendredi, des sociétés de cryptographie telles que Binance et Gemini se sont adressées à Twitter pour rassurer leurs clients sur les risques posés par SVB.

Changpeng Zhao, PDG de Binance, la plus grande bourse d’actifs numériques, a tweeté que la société n’était pas exposée et que ses fonds étaient en sécurité. Paxos Trust Co., émetteur de Pax Dollar et échange de crypto Gemini, a déclaré sur ses comptes Twitter officiels qu’il n’avait aucun lien avec la banque.

En revanche, le prêteur de crypto en faillite BlackFi détient environ 227 millions de dollars en SVB, selon les documents judiciaires.

–Avec l’aide de Muyao Shen, Sunil Jagdiani, Olga Kareef et David Pan.

(Mises à jour et mises à jour des prix avec le rapport du cercle commençant la troisième colonne)

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