SYDNEY, 9 octobre (Reuters) – Les contrats à terme sur actions américaines ont chuté lundi alors qu’un conflit militaire au Moyen-Orient a fait grimper le prix du pétrole et des bons du Trésor, tandis qu’un rapport sur l’emploi américain de septembre a fait monter le taux d’inflation plus tard dans la semaine.
Les vacances au Japon et en Corée du Sud ont été tièdes, mais les premières offres ont porté sur les obligations et les valeurs refuges du yen japonais et de l’or, tandis que les prix du pétrole ont grimpé à plus de 3 dollars le baril.
Le shekel israélien est initialement tombé à 3,9880 pour un dollar, son plus bas niveau depuis début 2015, ce qui a incité la banque centrale du pays à vendre jusqu’à 30 milliards de dollars de shekels.
Cette décision immédiate a permis de limiter les pertes de la monnaie à 3,9050, tandis que la banque centrale a déclaré qu’elle fournirait des liquidités aux marchés si nécessaire.
« Le risque est que la hausse des prix du pétrole, la baisse des stocks et la hausse de la volatilité soutiennent le dollar et le yen et minent les monnaies ‘à risque' », ont déclaré les analystes de la CBA dans une note.
En particulier, ont-ils ajouté, il existe une possibilité de perturbation des approvisionnements en pétrole iranien.
« Étant donné le resserrement des marchés pétroliers auquel les marchés pétroliers sont déjà confrontés au quatrième trimestre 2023, une réduction immédiate des exportations de pétrole iranien risque de pousser les contrats à terme sur le Brent au-dessus de 100 dollars le baril à court terme. »
Israël a attaqué dimanche l’enclave palestinienne de Gaza en représailles à l’une des attaques les plus sanglantes de son histoire, lorsque le groupe islamiste Hamas a tué 700 Israéliens et en a kidnappé des dizaines d’autres.
Le risque de rupture d’approvisionnement a suffi à faire grimper le Brent de 3,14 dollars à 87,72 dollars le baril, tandis que le brut américain a gagné 3,28 dollars à 86,07 dollars le baril.
La demande d’or a également augmenté de 1,1% à 1 852 dollars l’once.
Sur les marchés des changes, le yen a été le principal gagnant, même si les mouvements ont été globalement modérés. L’euro était en baisse de 0,3% à 157,37 yens et le dollar était en baisse de 0,1% à 149,14 yens. L’euro était également en baisse de 0,3% par rapport au dollar à 1,0552 $.
L’ambiance prudente est un baume pour les obligations souveraines après les récentes ventes massives et les contrats à terme du Trésor à 10 ans ont augmenté de 12 ticks. Le rendement était de 4,74%, contre 4,81% vendredi.
PARIER SUR L’ASSOCIATION DE LA FED
Toute hausse soutenue des prix du pétrole agirait comme une taxe sur les consommateurs et aggraverait les pressions inflationnistes, ce qui pèserait sur les actions, les contrats à terme sur le S&P 500 perdant 0,8% et les contrats à terme sur le Nasdaq, 0,7%.
Les contrats à terme EUROSTOXX 50 ont chuté de 0,4% et les contrats à terme FTSE de 0,1%.
Les contrats à terme Nikkei étaient en baisse de 1,0% à la clôture à Tokyo, proche du point où le marché monétaire a terminé vendredi.
L’indice MSCI le plus large des actions d’Asie-Pacifique en dehors du Japon ( .MIAPJ0000PUS ) est resté stable alors que les valeurs vedettes chinoises ( .CSI300 ) ont chuté de 0,6 % depuis les vacances.
La solidité du rapport sur l’emploi aux États-Unis a alimenté les attentes selon lesquelles les taux d’intérêt resteraient élevés plus longtemps, avec un autre test important venant des données sur les prix à la consommation de septembre.
Les prévisions moyennes tablent sur une hausse de 0,3 % des mesures globales et fondamentales, ce qui devrait entraîner un ralentissement du rythme annuel de l’inflation.
Le procès-verbal de la dernière réunion de la Réserve fédérale est attendu cette semaine et permettra d’évaluer le sérieux des membres quant à l’augmentation ou à la hausse des taux.
Lundi matin, les marchés estimaient que l’évolution de la situation au Moyen-Orient s’opposerait à de nouvelles hausses de taux des banques centrales et pourrait accélérer l’assouplissement politique l’année prochaine.
Les contrats à terme sur les fonds fédéraux indiquent désormais qu’il y a 86 % de chances que les taux soient maintenus en novembre et que les prix soient inférieurs de 75 points de base pour 2024.
La Chine revient également de vacances cette semaine avec un déluge de données, notamment l’inflation des consommateurs et des producteurs, le commerce, le crédit et la croissance de la dette.
Les nouvelles en provenance du Moyen-Orient pourraient affecter le début de la saison des résultats des entreprises, avec les résultats de 12 sociétés du S&P 500 cette semaine, dont JP Morgan, Citi et Wells Fargo.
Goldman Sachs prévoit une croissance des ventes de 2 %, une contraction de la marge de 55 points de base à 11,2 % et un BPA stable par rapport à l’année dernière.
« La croissance économique à court terme et les pressions inflationnistes modérées soutiendront une croissance modérée des ventes et une légère amélioration des marges », ont déclaré les analystes de Goldman dans une note.
« Cependant, une expansion significative des marges est peu probable étant donné le régime de taux d’intérêt « élevé pendant plus longtemps », la croissance inélastique des salaires et les investissements dans l’IA de certaines entreprises technologiques. »
Reportage de Wayne Cole; Montage par Sri Navaratnam, Sonali Paul et Lincoln Feast
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