Les actions européennes reculent alors que les bénéfices sont décevants : les marchés se replient

(Bloomberg) — L'indice de référence des actions européennes a reculé après avoir atteint un sommet record dans un contexte de bénéfices décevants de certaines des plus grandes entreprises de la région.

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L'indice Stoxx Europe 600 a chuté de 0,3%, toujours à quatre points de son sommet de janvier 2022. Les banques ont ouvert la marche, chutant de plus de 6 % après que HSBC Holdings plc a annoncé une baisse de 80 % de son bénéfice au quatrième trimestre.

La faiblesse des bénéfices des plus grandes sociétés minières de minerai de fer au monde, Glencore Plc et Rio Tinto Plc, a pesé sur le sous-indice des ressources de base, qui est tombé à son plus bas niveau en quatre mois. Du côté positif, Carrefour SA a progressé après que l'épicier français a annoncé un rachat d'actions malgré des ventes trimestrielles décevantes.

Les surprises économiques positives ont soutenu les actions européennes, même si les traders pariaient sur des baisses de taux d'intérêt de la part de la Banque centrale européenne. Selon Bloomberg Intelligence, les mesures de volatilité sont à des plus bas historiques, ce qui suggère qu'une certaine complaisance persiste sur le marché à la hausse.

« Les actions européennes pourraient consolider leurs gains récents à mesure que le sentiment des investisseurs se réchauffe », ont écrit les stratèges BI Laurent Douillet et Tim Craighead dans un rapport. « La hausse des rendements des obligations d'État n'a jusqu'à présent pas freiné l'enthousiasme, car les entreprises surendettées ont légèrement mieux performé et restent un risque clé pour les actions en 2024. »

Les contrats à terme sur actions américaines ont chuté avant la publication du procès-verbal de la dernière réunion politique de la Réserve fédérale et des résultats très attendus de Nvidia Corp. mercredi soir. L’entreprise au centre de la révolution de l’IA affiche cette année la meilleure performance du S&P 500, qui a plus que triplé d’ici 2023.

L'histoire continue

« J'ai l'impression que les bénéfices d'aujourd'hui sont un baromètre de notre situation dans le cycle mondial », a déclaré Justin Onukwuzi, directeur des investissements chez St. James Place. « Le fait de se concentrer sur le marché boursier a atteint des niveaux où les bénéfices d'une entreprise peuvent avoir un effet macroéconomique important. Cela va au-delà d’une question de construction de portefeuille ; Il s’agit d’un défi macro auquel vous ne pouvez pas échapper.

Les rendements du Trésor à 10 ans et le dollar sont restés stables.

Ailleurs, les actions chinoises ont augmenté après que les décideurs politiques ont pris des mesures supplémentaires pour raviver la confiance des investisseurs malgré une faiblesse plus large en Asie suite au repli de Wall Street dû à la technologie.

Les sociétés chinoises cotées à Hong Kong ont augmenté de 4 %, tandis que l'indice CSI 300 des actions du continent a augmenté de 1,4 %. Les promoteurs immobiliers ont profité du soutien financier accru des banques au secteur en difficulté. Une nouvelle répression du trading par les fonds quantitatifs a également apaisé les inquiétudes concernant les ventes à découvert. Cela contraste avec les pertes enregistrées sur d’autres marchés asiatiques.

Dans le secteur des matières premières, l'aluminium a progressé en raison des spéculations selon lesquelles une nouvelle vague de sanctions américaines contre la Russie pourrait cibler le métal et perturber les approvisionnements. Le minerai de fer a récupéré une partie de ses pertes après que les aciéries chinoises ont annoncé une augmentation de leur production. Le pétrole et l’or ont augmenté.

Faits marquants de cette semaine :

• Confiance des consommateurs de la zone euro, mercredi

• Résultats Nvidia, mercredi

• La Réserve fédérale publie mercredi le compte rendu de sa réunion de janvier.

• Le président de la Fed d'Atlanta, Raphael Bostick, s'exprime mercredi

• Zone euro S&P Global Services PMI, S&P Global Manufacturing PMI, CPI, jeudi

• Premières inscriptions au chômage aux États-Unis et ventes de logements existants aux États-Unis, jeudi

• La BCE publie jeudi le compte rendu de la réunion de janvier

• La gouverneure de la Fed, Lisa Cook, et le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, s'expriment jeudi.

• Prix ​​de l'immobilier en Chine, vendredi

• Allemagne IFO Environnement des affaires, PIB, vendredi

• La BCE publie vendredi ses anticipations d'inflation à 1 et 3 ans

Quelques mouvements clés sur les marchés :

Actions

• Le Stoxx Europe 600 était en baisse de 0,3% à 9h19, heure de Londres.

• Les contrats à terme sur le S&P 500 ont chuté de 0,3%

• Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont chuté de 0,4%

• Les contrats à terme sur la moyenne industrielle du Dow Jones ont chuté de 0,2%

• L'indice MSCI Asie-Pacifique a peu changé

• L'indice MSCI des marchés émergents a augmenté de 0,1%

Pièces de monnaie

• L'indice Bloomberg Dollar Spot a peu changé

• L'euro a chuté de 0,1% à 1,0794 $

• Le yen japonais a peu varié à 150,08 pour un dollar

• Le yuan offshore a peu changé à 7,1971 pour un dollar.

• La livre sterling a chuté de 0,1% à 1,2609 $

Crypto-monnaies

• Bitcoin a chuté de 1,1% à 51 447,12 $

• L'éther a chuté de 2,2% à 2 923,64 $

Obligations

• Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a peu varié à 4,27 %.

• Le rendement allemand à 10 ans a augmenté de deux points de base à 2,39%

• Le rendement britannique à 10 ans a augmenté de deux points de base à 4,06%

matériaux

• Le brut Brent est en baisse de 0,5% à 81,90 dollars le baril

• L'or au comptant a augmenté de 0,1% à 2 027,06 $ l'once

Cette histoire a été réalisée avec l'aide de Bloomberg Automation.

–Avec l'aide de Rob Vertank et Sujata Rao.

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