Les actions chinoises chutent suite aux données de la CBI et effet Politburo : les marchés se replient

(Bloomberg) — Les actions chinoises ont chuté, entraînant les actions asiatiques, à la suite de données d’inflation pires que prévu ce week-end et d’une certaine déception lors d’une réunion du Politburo.

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Le principal indice boursier chinois a chuté de 1,6% après que les données publiées samedi ont montré que les prix à la consommation avaient chuté à leur rythme le plus rapide en trois ans. Selon Bloomberg Intelligence, certains acteurs du marché pourraient être déçus après que les régulateurs chinois ont abandonné le mot « fort » pour décrire la politique monétaire pour 2024. Le dollar a augmenté par rapport à ses principaux pairs.

Les mouvements dans les autres régions ont été modérés alors que les traders s’attendaient à une semaine riche en événements avec les données sur l’inflation américaine mardi, la décision politique de la Réserve fédérale mercredi et les chiffres des ventes au détail jeudi.

« La situation déflationniste de la Chine triple en raison de la hausse des prix alimentaires intérieurs, des révisions des prix internationaux du pétrole et de la faiblesse de la demande intérieure », ont écrit les économistes de Citigroup dirigés par Xinyu Ji dans une note adressée à leurs clients. Ils ont écrit qu’« il n’y a pas de temps pour l’hésitation politique afin d’éviter un cercle vicieux entre l’inflation, la confiance et l’activité » et que le risque d’un ratio réserves-demande imminent et/ou de réductions de taux augmente.

Les principaux dirigeants chinois se sont engagés à renforcer leur soutien financier et ont souligné l’importance du « progrès » économique lors d’une réunion vendredi, a rapporté l’agence de presse officielle Xinhua. Le Politburo a annoncé que la politique monétaire devait être flexible, appropriée, ciblée et efficace, et le mot précédent « forte » a été supprimé de la déclaration.

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« Le ton de la politique monétaire et de la politique budgétaire est plus conservateur qu’auparavant », déclare Willer Chen, analyste principal chez Forsyth Barr Asia Ltd. « 

Les indices boursiers de référence du Japon ont augmenté d’au moins 1 %, les actions australiennes ayant également progressé suite au rallye des actions américaines vendredi. Les contrats à terme sur actions américaines ont peu changé en Asie. Le rendement du Trésor à 10 ans est de 4,24%.

Éviter la stagnation

Le S&P 500 a enregistré vendredi une sixième semaine consécutive de gains, sa plus longue séquence de victoires depuis novembre 2019, après que de solides données sur les salaires ont soutenu les spéculations sur la possibilité que la plus grande économie du monde puisse éviter une récession. Les contrats de swap montrent désormais une probabilité de 40 % que la banque centrale réduise ses taux en mars, contre plus de 50 % avant la publication des données économiques.

Le ralentissement des données sur l’inflation et l’emploi aux États-Unis le mois dernier a conduit les investisseurs à spéculer que la banque centrale a fini de relever ses taux et qu’elle les réduira d’au moins 125 points de base au cours des 12 prochains mois. Les commerçants ont réduit ces salaires d’environ 110 points de base et ont assoupli leurs mesures après la publication des données sur l’emploi non agricole.

Neil Dutta de Renaissance Macro Research a déclaré vendredi que « ceux qui disent qu’il s’agit d’une récession devraient se faire examiner la tête ».

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Cette semaine, les traders surveilleront les décisions politiques de la Banque centrale européenne et de la Banque d’Angleterre, tandis que les données sur l’emploi en Australie et les mesures de l’activité économique en Europe sont également attendues.

Le pétrole a rebondi vendredi après un rapport sur l’emploi aux États-Unis et des projets de reconstitution des réserves stratégiques de pétrole, mais a mis fin à sa plus longue séquence de pertes hebdomadaires depuis fin 2018, sur fond d’inquiétudes concernant une surabondance mondiale imminente.

Faits marquants de cette semaine :

  • Le nouveau président argentin, Javier Mille, devrait convoquer lundi le Congrès en session extraordinaire.

  • La CBI du Royaume-Uni a publié lundi ses dernières prévisions économiques.

  • Le gouverneur de la RBA, Michael Bullock, s’exprime mardi

  • Prix ​​à la production au Japon, mardi

  • Inflation en Inde, mardi

  • Inflation au Brésil, mardi

  • Chômage au Royaume-Uni, mardi

  • Inflation américaine, mardi

  • Production industrielle de la zone euro, mercredi

  • Décision sur les taux au Brésil, mercredi

  • Décision sur les taux de la Réserve fédérale, mercredi

  • Chômage australien, jeudi

  • Décision sur les taux de la BCE, jeudi

  • Décision sur les taux de la BOE, jeudi

  • Décision sur les taux en Norvège, jeudi

  • Ventes au détail aux États-Unis, jeudi

  • Chine 1 an MLF, vendredi

  • Ventes au détail, production industrielle et taux de chômage en Chine, vendredi

  • PMI de la zone euro, vendredi

  • Indice PMI manufacturier britannique, vendredi

Quelques mouvements clés sur les marchés :

Actions

  • Les contrats à terme sur le S&P 500 avaient peu changé à 12 h 16, heure de Tokyo

  • Les contrats à terme Nikkei 225 (OSE) ont augmenté de 1,4%

  • Le Topix japonais a augmenté de 1,4%

  • L’indice australien S&P/ASX 200 a peu changé

  • Le Hang Seng de Hong Kong a chuté de 2,2%

  • L’indice composite de Shanghai a chuté de 0,7%

  • Les futures sur l’Euro Stoxx 50 restent inchangés

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Pièces de monnaie

  • L’indice Bloomberg Dollar Spot a peu changé

  • L’euro a peu changé à 1,0767 $

  • Le yen japonais a chuté de 0,3% à 145,36 pour un dollar

  • Le yuan offshore a chuté de 0,1% à 7,1974 pour un dollar.

Crypto-monnaies

  • Bitcoin a chuté de 3,7% à 42 181,07 $

  • L’éther a chuté de 5,2% à 2 238,05 $

Obligations

  • Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a augmenté d’un point de base à 4,24%

  • Le rendement japonais à 10 ans a augmenté de deux points de base à 0,790%

  • Le rendement australien à 10 ans a augmenté de quatre points de base à 4,33 %

matériaux

  • Le brut West Texas Intermediate a augmenté de 0,3% à 71,43 $ le baril.

  • L’or au comptant a baissé de 0,2% à 1 999,70 $ l’once

Cette histoire a été réalisée avec l’aide de Bloomberg Automation.

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