Les actions européennes progressent grâce à la technologie avant la BCE : les marchés se replient

(Bloomberg) — Les actions européennes ont augmenté avant une baisse des taux d’intérêt largement attendue par la Banque centrale européenne, alors que les marchés réévaluaient les défis de l’assouplissement politique cette année.

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Les valeurs technologiques ont mené les gains de l’indice Stoxx 600 après que le secteur ait atteint un nouveau sommet historique à Wall Street mercredi. Les contrats à terme sur actions américaines sont stables après que le S&P 500 ait atteint son 25e record cette année. Nvidia Corp., grand bénéficiaire des investissements dans l’intelligence artificielle, est devenue la première entreprise de puces informatiques à atteindre une capitalisation boursière de 3 000 milliards de dollars.

« Derrière l’optimisme que l’on constate sur les marchés, la technologie continue de dominer le peloton », a déclaré Matt Stuckey, gestionnaire de portefeuille principal chez Northwest Mutual Wealth Management. « Si vous examinez les révisions des revenus pour voir ce qui fonctionne et ce qui ne fonctionne pas, la technologie ouvre la voie. »

L’attention se tourne vers la BCE alors que les traders recherchent des conseils sur la voie à suivre en matière de politique monétaire, notamment de la part de la présidente Christine Lagarde lors d’une conférence de presse. Les opinions sur de nouvelles réductions de taux cette année sont devenues plus prudentes dans un contexte de données montrant une croissance économique, une inflation et une croissance des salaires plus fortes que prévu.

Alors que les investisseurs attendent le rapport sur l’emploi aux États-Unis publié vendredi, un rapport sur l’emploi dans le secteur privé publié mercredi a montré que les embauches dans les entreprises ont augmenté à leur rythme le plus lent depuis le début de l’année. Dans le même temps, le secteur des services a enregistré la plus forte croissance en neuf mois, grâce à la plus forte hausse mensuelle d’une mesure de l’activité commerciale depuis 2021.

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L’indice Bloomberg des obligations d’État mondiales a augmenté pour une cinquième séance mercredi, sa meilleure performance depuis décembre, alors que les traders ont augmenté leurs paris sur une baisse des taux. Le dollar a reculé alors que les décideurs politiques canadiens ont réduit les coûts d’emprunt mercredi, ce qui a attiré l’attention sur l’évolution des taux américains.

« Il y a encore un peu d’optimisme quant à la capacité de la Fed à réduire ses taux plus tard cette année », a déclaré Stuckey de Northwestern Mutual. « Avec la réduction des taux par la Banque du Canada et l’attente que la BCE le fasse, le rythme d’un cycle d’assouplissement mondial coordonné commence à prendre de l’ampleur. »

Les rendements du Trésor étaient plus élevés après avoir chuté lors de la séance précédente, les marchés intégrant presque entièrement deux baisses de taux de la Réserve fédérale en 2024.

En Asie, les actions ont augmenté pour la première fois en trois jours, les actions indiennes ayant prolongé leurs gains après que le Premier ministre Narendra Modi ait obtenu le soutien crucial de deux alliés clés de sa coalition.

Au Japon, le yen a réduit ses gains antérieurs après que Toyogi Nakamura, membre du conseil d’administration de la Banque du Japon, ait déclaré qu’il était approprié de maintenir la politique actuelle pour le moment. La devise japonaise a rebondi après une vente massive du jour au lendemain après une semaine volatile grâce à son rôle dans les carry trades des marchés émergents.

Ailleurs, les valeurs immobilières chinoises étaient sur le point d’entrer dans un marché technologique baissier alors que des doutes planaient sur les efforts de Pékin pour améliorer le secteur. L’indice de référence Bloomberg Intelligence a étendu les pertes des actions des développeurs du pays à 20 % depuis la mi-mai.

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Dans le secteur des matières premières, le pétrole a augmenté pour une deuxième séance alors que l’Arabie Saoudite a fait part de ses inquiétudes concernant les perspectives de la demande avec une baisse des prix du brut. Le cuivre a dominé les prix des métaux industriels, en hausse de 1,5 %, tandis que le zinc et le nickel ont augmenté de plus de 1 %.

Faits marquants de cette semaine :

  • Ventes au détail de la zone euro, décision sur les taux de la BCE, jeudi

  • Premières inscriptions au chômage aux États-Unis et commerce, jeudi

  • Commerce chinois, balance des changes, argent

  • PIB de la zone euro, vendredi

  • Taux de chômage aux États-Unis et masse salariale non agricole, vendredi

Quelques mouvements clés sur les marchés :

Actions

  • Le Stoxx Europe 600 était en hausse de 0,6% à 8h30, heure de Londres.

  • Les contrats à terme sur le S&P 500 ont peu changé

  • Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont augmenté de 0,1%

  • L’avenir du Dow Jones Industrial Average a peu changé

  • L’indice MSCI Asie-Pacifique a augmenté de 0,8%

  • L’indice MSCI des marchés émergents a augmenté de 0,9%

Pièces de monnaie

  • L’indice Bloomberg Dollar Spot a peu changé

  • L’euro était en hausse de 0,1% à 1,0881 $

  • Le yen japonais a peu varié à 156,17 pour un dollar.

  • Le yuan offshore a peu changé à 7,2609 pour un dollar.

  • La livre sterling a peu changé à 1,2794 $.

Crypto-monnaies

  • Bitcoin a chuté de 0,5% à 70 894,4 $

  • L’éther a chuté de 0,6% à 3 841,85 $

Obligations

  • Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a augmenté de deux points de base à 4,30 %.

  • Le rendement allemand à 10 ans a peu varié à 2,52%

  • Le rendement britannique à 10 ans a augmenté d’un point de base à 4,19%

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matériaux

  • Le brut Brent est en hausse de 0,6% à 78,89 dollars le baril

  • L’or au comptant a augmenté de 0,4% à 2 365,63 $ l’once

Cette histoire a été réalisée avec l’aide de Bloomberg Automation.

– avec l’aide de Matthew Burgess et Toby Alter.

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