[1/2]Les commerçants sont photographiés à leur bureau à la Bourse de Francfort le 17 décembre 2010. REUTERS/Remote/Pawel Kopczynski (ALLEMAGNE – Tags: AFFAIRES)
LONDRES, 20 juillet (Reuters) – Les résultats décevants de Netflix et de Tesla ont fait chuter les contrats à terme de Wall Street alors que les investisseurs anticipaient les principales réunions des banques centrales la semaine prochaine.
Il y avait des poches de gains du jour au lendemain en Asie et sur les marchés des matières premières ( .HSMPI ) après que le gouvernement chinois a promis un soutien supplémentaire à son économie, bien qu’une autre baisse de ses actions technologiques ( .CSIINT ) ait montré qu’elle était loin d’être stellaire.
Les principales bourses européennes ont pris leur temps, mais finalement les gains des prix des métaux ont été plus élevés, avec un bond de 2,3 % du blé après que la Russie a attaqué les ports ukrainiens, et les actions des mines et des ressources de base (.SXPP) ont augmenté de plus de 2 %.
Les principales paires de devises étaient pour la plupart calmes (.DXY) mais il y a eu de l’action sur les marchés émergents.
Le yuan chinois s’est redressé après que les autorités ont révisé les règles de financement transfrontalier qui ont vu les grandes banques d’État vendre des dollars, tandis que la lire turque a atteint un nouveau record avant une forte hausse attendue des taux d’intérêt – la deuxième en une décennie sous Tayyip Erdogan en mai.
« Il y a un grand écart entre les taux directeurs et l’inflation (en Turquie), donc la question est de savoir comment faire la quadrature du cercle ? » a déclaré Matt Vogel, gestionnaire de portefeuille chez FIM Partners à Londres.
Les prochains mouvements importants des principales réunions des banques centrales économiques au Japon, en Europe et aux États-Unis attirent tous l’attention des investisseurs, suivis par la Banque d’Angleterre au cours de la première semaine d’août.
Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a déclaré cette semaine que l’objectif d’inflation de 2 % de la banque centrale est encore loin d’être stable et durable, ce qui laisse supposer qu’il y aura un changement dans sa politique de « contrôle de la courbe des taux » la semaine prochaine.
Les traders et les analystes s’attendent à ce que la Banque centrale européenne relève son taux de référence de 25 points de base la semaine prochaine, mais ce qui viendra après cela est discutable suite au récent ton accommodant adopté par les décideurs de la banque centrale.
Les marchés semblent plus sûrs des prochaines étapes de la Réserve fédérale, les traders s’attendant à une hausse de 25 points de base mais pas beaucoup plus tard.
Chine fragile
Les actions chinoises ont été sous pression alors que des données économiques plus faibles ont pesé sur le sentiment ces dernières semaines, les investisseurs attendant une relance significative pour relancer la reprise post-pandémique chancelante du pays.
Dalip Singh, économiste mondial en chef chez PGIM Fixed Income, a déclaré que la reprise actuelle de la Chine ne ressemble à aucune autre, s’appuyant sur une croissance tirée par la consommation après des années d’investissements alimentés par la dette dans l’immobilier et les infrastructures.
« Cependant, les consommateurs semblent déjà perdre leur élan. Et rien ne prouve jusqu’à présent que le déclin de l’immobilier ait atteint un creux… nous nous attendons à ce que la relance budgétaire se concentre sur les gouvernements locaux. »
Les analystes de TD Securities, quant à eux, s’attendent à ce que Pékin annonce un plan de relance de 4 billions de yuans (560 milliards de dollars) lors d’une réunion du Politburo en juillet.
Le TSMC de Taïwan (2330.TW), le plus grand fabricant de puces au monde, n’a pas non plus aidé les valeurs technologiques asiatiques, affichant une baisse de 23,3 % de son bénéfice net au deuxième trimestre.
Les contrats à terme américains ont baissé après que les chiffres des bénéfices de Netflix ( NFLX.O ) au deuxième trimestre aient été inférieurs aux estimations et que la marge brute du constructeur de voitures électriques Tesla ( TSLA.O ) n’ait pas réussi à exciter.
Le dollar australien a augmenté de 0,86 % à 0,683 $ après de solides données sur l’emploi national.
Les marchés obligataires ont été pour la plupart calmes au cours des deux dernières semaines après une forte reprise sur fond de données d’inflation plus favorables aux États-Unis et au Royaume-Uni.
Pendant ce temps, les négociants en matières premières ont vu les contrats à terme sur le blé augmenter de 2,3 % en raison des attentes croissantes selon lesquelles l’attaque contre les ports ukrainiens après le retrait de la Russie de l’accord d’exportation de la mer Noire aura un impact à plus long terme sur les approvisionnements mondiaux.
Evghenia Sleptsova, économiste senior à Oxford Economics, a déclaré qu’entre août de l’année dernière et mai de cette année, lorsque l’accord fonctionnait relativement bien, l’Ukraine a exporté en moyenne 4,5 à 5 tonnes de céréales par mois via ses ports, contre 5 à 6 tonnes par mois avant la guerre.
Au plus fort du blocus maritime post-invasion de la Russie entre mars et juin 2022, ce nombre était de 0,2 à 1 million de tonnes par mois, ce qui signifie qu’une autre grosse baisse pourrait maintenant se produire.
« La capacité du port fluvial a maintenant quelque peu augmenté, mais nous pouvons supposer avec certitude qu’environ 3 millions de tonnes par mois des exportations de céréales de l’Ukraine seront perdues », a-t-il ajouté, à moins que le contrat ne soit renouvelé.
Reportage supplémentaire d’Ankur Banerjee à Singapour; Montage par Sharon Singleton
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