Dans une tentative désespérée de mettre fin à ce que les autorités considèrent comme une ère d’anarchie sur le marché de la crypto-monnaie, la Securities and Exchange Commission a poursuivi mardi Coinbase, la plus grande plate-forme américaine de trading de crypto, affirmant que la société avait violé la loi en ne s’enregistrant pas. En tant que courtier.
La SEC, le principal organisme de réglementation des valeurs mobilières du pays, a intenté une action en justice un jour après avoir accusé la plus grande bourse de négociation de crypto-monnaie au monde d’avoir mal géré les fonds des clients et menti aux régulateurs et aux investisseurs américains au sujet de ses opérations.
Avec ces actions fédérales contre les principales sociétés de cryptographie, ainsi que d’autres poursuites au niveau de l’État, les régulateurs ont cherché à remodeler l’industrie de la cryptographie et à traiter les échanges d’actifs numériques comme des institutions financières traditionnelles, tout en éliminant les individus et les entreprises qu’ils considèrent comme de mauvais acteurs.
Dans le dossier de mardi, la SEC a décrit comment les dirigeants de Coinbase ont démontré qu’ils savaient comment le marketing et la vente d’actifs numériques devraient être régis par les lois américaines, même s’ils ne les ont pas suivies.
« Coinbase a placé son intérêt à maximiser ses profits au-dessus des intérêts des investisseurs, et se conforme au cadre juridique et réglementaire qui régit les marchés des valeurs mobilières et a été créé pour protéger les investisseurs et les marchés des capitaux américains », indique le dossier.
Coinbase est devenu public en avril 2021, ce qui est considéré comme une étape importante dans l’intégration de la cryptographie. La société a traité pour 830 milliards de dollars de transactions l’année dernière, avec près de neuf millions d’utilisateurs effectuant au moins une transaction par mois.
Coinbase a facilité la vente d’actifs cryptographiques, mais a perdu une protection importante pour les investisseurs, a déclaré la SEC. Sa plainte, déposée devant le tribunal fédéral de Manhattan, indique que la société fonctionnait comme une bourse non enregistrée, bien que certains des produits négociés sur sa plate-forme auprès d’investisseurs publics puissent être considérés comme des titres par les régulateurs.
Coinbase a fait valoir que son modèle commercial avait reçu l’approbation implicite de la SEC lorsque la société avait approuvé son offre publique initiale. La société a déclaré qu’elle était disposée à travailler avec la SEC, mais n’est pas d’accord avec sa position selon laquelle tous les actifs numériques proposés sur sa plateforme de négociation doivent être des titres enregistrés, ce qui nécessiterait une surveillance plus stricte.
Cette décision est conforme à l’opinion de longue date de la SEC selon laquelle la plupart des produits cryptographiques ne sont pas différents des actions, des obligations et d’autres titres. Cela signifie que les entreprises qui agissent en tant que bourses et fournissent une plate-forme pour le commerce et la vente de produits cryptographiques doivent être enregistrées en tant que bourse ou maison de courtage qui facilite la négociation d’actions ou d’obligations.
« Vous ne pouvez pas simplement ignorer les règles parce que vous ne les aimez pas ou parce que vous voulez des règles différentes : les conséquences pour le public investisseur sont trop importantes », a déclaré Gurbir S., directeur de la Division of Enforcement de la SEC. Grewal, a déclaré dans un communiqué.
Les dirigeants de l’industrie de la cryptographie soutiennent souvent que les actifs numériques sont différents et que bon nombre des mêmes règles que les actions ne devraient pas s’appliquer, remettant en question les règles et opérant en dehors des limites fortement réglementées du secteur financier traditionnel.
« Le recours de la SEC à une approche d’application uniquement en l’absence de règles claires pour l’industrie des actifs numériques nuit à la compétitivité économique de l’Amérique », a déclaré Paul Grewal, directeur juridique de Coinbase, dans un communiqué sur l’affaire.
M., qui n’est pas lié à l’agent d’exécution de la SEC. Grewal a ajouté : « La solution est une loi qui permet de créer ouvertement des règles de conduite équitables et de les appliquer équitablement.
« Le message ici est que la clarté réglementaire existe déjà en ce qui concerne les bourses et les courtiers », a déclaré John Reed Stark, ancien avocat de la SEC et consultant en réglementation.
Ajoutant aux déboires juridiques de Coinbase, les régulateurs des valeurs mobilières de 10 États, dont l’Alabama, la Californie, l’Illinois et le New Jersey, ont déposé mardi leurs propres actions visant à bloquer la vente de titres non enregistrés aux investisseurs dans leurs États.
Les régulateurs des États ont déclaré que Coinbase devait d’abord s’inscrire pour proposer ces produits dans leurs États. Certains états comme le New Jersey Amende sur la société.
L’affaire de la SEC et les actions des régulateurs d’État contre Coinbase touchent à une question importante que de nombreux acteurs de l’industrie de la cryptographie disent que le Congrès doit aborder : les produits d’actifs numériques sont-ils des titres ou autre chose entièrement ?
Le test pour déterminer si un produit cryptographique doit être traité comme une sécurité découle d’une affaire de la Cour suprême de 1946 connue sous le nom de test Howie. Le président de la SEC, Gary Gensler, a souvent déclaré que la norme est claire et qu’aucune nouvelle loi n’est nécessaire pour déterminer si un actif numérique est un titre. Cependant, l’industrie ne demande qu’à être différente.
La plainte de la SEC a contesté les affirmations de Coinbase selon lesquelles elle s’était pleinement conformée aux lois sur les valeurs mobilières applicables avant d’offrir de nouveaux produits numériques à des fins de négociation, les rejetant comme un « service de pure forme ».
Selon la plainte de 101 pages, «Coinbase est disponible depuis des années pour échanger des actifs cryptographiques qui sont des contrats d’investissement sous Howie. Principes éprouvés et bien établis des lois fédérales sur les valeurs mobilières. »
Le procès tant attendu de Coinbase, dont ses dirigeants et d’autres acteurs de l’industrie de la cryptographie espèrent qu’il changera le récit des actifs numériques. M. de Coinbase Grewal a témoigné devant un comité de la Chambre mardi. Coinbase a déclaré qu’il se félicitait du règlement et avait l’intention de coopérer avec la SEC
L’affaire SEC est la dernière application d’une répression de plusieurs années sur le marché de la cryptographie, qui a pris de l’ampleur après l’effondrement de l’échange de crypto-monnaie FTX en novembre et des accusations criminelles contre son fondateur, Sam Bankman-Fried.
L’affaire contre Coinbase ne précise pas d’allégation de fraude, comme une plainte contre Binance ou une injonction préliminaire contre la société. La SEC a poursuivi lundi Changpeng Zhao, fondateur et directeur général de Binance. Mardi, il n’a pas non plus poursuivi le directeur général de Coinbase, Brian Armstrong.
La SEC a franchi une nouvelle étape mardi, en distinguant son dossier contre Finans de son dossier contre Coinbase. Dans un nouveau dossier, l’agence a demandé au tribunal de geler les actifs associés aux clients de la société américaine Binance, dont le siège social se trouve en dehors des États-Unis, et de renvoyer ces actifs aux États-Unis, arguant qu’un gel rapide est nécessaire. Les années d’infraction des accusés, le mépris des lois des États-Unis, l’évasion de la surveillance réglementaire et les questions ouvertes concernant la sécurité et le contrôle de diverses transactions financières et des actifs des clients. »
Dans le dossier, la SEC a demandé au tribunal de couper tout accès aux actifs de Binance et de ses cadres supérieurs à ses clients américains. Un résumé des informations sur les comptes bancaires liés aux activités américaines de Finance montre que la société a plusieurs comptes avec le créancier Oxos Bank basé à San Diego et un compte avec une banque fermée. Silvergate.
Coinbase, contrairement à Binance, n’émet pas ses propres jetons cryptographiques, et la société a fait valoir que son statut de société cotée en bourse garantit qu’elle suit des règles strictes concernant ses opérations.
La société a demandé à la SEC de nouvelles règles l’été dernier et a poursuivi l’agence en avril pour ne pas avoir mis en œuvre sa demande.
Une vague d’actions en justice contre Coinbase et une répression de l’industrie de la cryptographie en général ont pesé sur le cours de l’action de la société. Les actions Coinbase ont chuté d’environ 20% au cours des deux derniers jours.
